Investir dans l’art : quel artiste choisir ?

L'investissement dans l'art est une forme de placement culturellement passionnante et potentiellement rentable, sans garantie de résultat. Depuis une vingtaine d'années, il attire de plus en plus d'amateurs et de professionnels. Comme d'autres investissements dans des actifs tangibles, l'art présente une valeur émotionnelle forte, liée à sa réalité physique et au plaisir de pouvoir l'apprécier dans des musées, des galeries ou des foires.

Toutefois, le marché de l'art peut sembler complexe, opaque ou inaccessible pour les non-initiés. Alors, comment identifier les artistes dont la cote est la mieux établie, et selon quels critères ? Découvrez nos repères pour aborder l'investissement dans une œuvre d'art.

Sommaire

• Pourquoi investir dans l'art ?
• Quels critères pour choisir les artistes
• Les artistes incontournables en vue d'un investissement
• Le track record de matis
• L'indice Artprice100® et sa composition
• Les outils et les ressources pour bien choisir ses artistes

‍Pourquoi investir dans l'art ?

L'investissement dans l'art présente plusieurs caractéristiques propres. D'abord, c'est un moyen de diversifier son portefeuille ou son patrimoine. L'art est historiquement peu corrélé aux fluctuations des marchés financiers ; cette moindre corrélation ne constitue pas une protection contre les crises économiques. Les œuvres d'artistes reconnus sont celles qui sont le plus recherchées par les grands collectionneurs. L'art dispose aussi d'une valeur intrinsèque qui peut s'apprécier avec le temps, en particulier dans le cas d'artistes institutionnels dont la cote est établie et dont la reconnaissance s'est construite sur plusieurs décennies. Elle peut aussi se déprécier.

Ensuite, le marché de l'art a retrouvé le chemin de la croissance. En 2025, il a généré 59,6 milliards de dollars, en progression de 4 % sur un an après deux années de recul, dont 20,7 milliards pour les ventes aux enchères publiques, en hausse de 9 % (source : Art Basel & UBS, The Art Market Report 2026). Sur longue période, l'indice Artprice100®, qui simule un portefeuille pondéré des 100 artistes les plus échangés aux enchères publiques, a progressé de 405 % entre janvier 2000 et décembre 2020 (source : Artprice).

Avertissement : les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement dans des actifs non cotés présente un risque de perte partielle ou totale du capital investi.

Une précision de méthode sur cet indice : il ne représente pas le rendement total d'un investissement réel. Il est calculé sur les résultats d'adjudication, hors frais d'acquisition et de vente, hors assurance, conservation, restauration et fiscalité, et hors tout revenu intermédiaire — une œuvre d'art n'en produit aucun. Sa composition est révisée chaque 1er janvier en fonction des performances passées. L'indice n'est pas investissable : aucun produit financier ne le réplique.

Enfin, il y a l'aspect tangible et esthétique de l'art. Contrairement aux actions ou aux loyers perçus dans le cadre d'un investissement immobilier, une œuvre s'apprécie visuellement et émotionnellement. Détenir une œuvre d'art, c'est posséder un fragment d'histoire et de culture — une dimension que les autres formes d'investissement n'offrent pas.

Quels critères pour choisir les artistes sur qui investir ?

Investir dans l'art nécessite de disposer des bonnes informations et d'adopter une approche réfléchie. Avant de se lancer, il est essentiel de se renseigner et de prendre les conseils de spécialistes. Pour débuter, voici quelques critères généraux à considérer lors du choix des artistes :

• La réputation et la cote de l'artiste

Les artistes disposant d'une reconnaissance internationale et exposés dans les grandes institutions présentent généralement une cote plus établie. Veillez également à vérifier la reconnaissance critique et la couverture médiatique des artistes que vous ciblez.

• La renommée internationale

Le monde de l'art est un monde particulier. L'artiste que vous ciblez doit avoir été mentionné dans des revues spécialisées (The Art Newspaper, Artforum, Art News, Apollo Magazine…) ou cité par des spécialistes ou des galeristes de renommée internationale. Ces mêmes spécialistes donnent souvent le ton des cotes à venir.

• L'authenticité et la provenance

Autre critère essentiel : la provenance et l'historique de l'œuvre. Une œuvre dont la provenance est claire et bien documentée est plus fiable et mieux valorisée. L'authenticité doit être vérifiée pour écarter les contrefaçons et les faux.

• La période artistique

Lorsque l'on parle d'investissement, il est possible de catégoriser les œuvres d'art en trois grands types : l'art ancien, l'art impressionniste et moderne, et l'art d'après-guerre et contemporain. Ces segments ne présentent pas les mêmes caractéristiques d'investissement.

• L'art ancien. Ce marché se caractérise par un grand volume d'œuvres échangées à de faibles valeurs. Les œuvres majeures ont pour la plupart déjà intégré les collections muséales. Les difficultés liées à l'attribution et à l'authenticité en font un marché peu adapté à l'investissement. Il a représenté 11 % de la valeur des ventes aux enchères de beaux-arts en 2025.
• L'art impressionniste et moderne. Les œuvres encore disponibles sont difficiles à acheter et à vendre, et restent accessibles à une clientèle restreinte de collectionneurs. Ce segment a représenté 43 % de la valeur des ventes aux enchères de beaux-arts en 2025, porté par une progression de 47 % de l'impressionnisme et du post-impressionnisme sur l'année.
• L'art d'après-guerre et contemporain. C'est le segment le plus accessible en termes de prix d'entrée : les prix des œuvres vont de quelques centaines d'euros à plus de 200 millions d'euros. Il demeure le premier segment en valeur avec 45 % des ventes aux enchères de beaux-arts en 2025, en recul pour la quatrième année consécutive.

(Source pour ces trois segments : Art Basel & UBS, The Art Market Report 2026, portant sur l'exercice 2025.)

‍Les artistes incontournables en vue d'un investissement

Investir sur un artiste peu connu peut sembler attractif, dans l'idée que la rareté annonce des rendements élevés. Ce raisonnement n'est étayé par aucune donnée de marché. Les premiers pas de l'investissement dans l'art méritent d'être accompagnés.

Pour un premier investissement, il est préférable de se tourner vers des artistes établis, en raison de la demande pour leurs œuvres et de leur présence dans les collections permanentes des grands musées internationaux. Ces artistes, qualifiés d'artistes de rang muséal (« blue chip »), sont ceux dont la cote est la mieux établie sur le marché. En voici quelques-uns, classés par mouvement.

Les artistes modernes

Parmi les artistes modernes, on peut citer :

• Vincent van Gogh
• Pablo Picasso
• Claude Monet
• Henri Matisse
• Paul Cézanne
• Gustav Klimt
• Wassily Kandinsky
• Edvard Munch
• Amedeo Modigliani
• Piet Mondrian
• Georges Braque
• Marc Chagall
• Fernand Léger
• Joan Miró

‍Les artistes d'après-guerre et contemporains

Parmi les artistes d'après-guerre et contemporains, on peut citer :

• Jeff Koons
• Andy Warhol
• Claude Lalanne
• Alexander Calder
• Lucio Fontana
• Pierre Soulages
• Yayoi Kusama
• David Hockney
• Keith Haring
• Gerhard Richter
• François-Xavier Lalanne

Le track record de matis

Depuis 2023, les membres de matis ont investi dans 100 œuvres. 37 d'entre elles ont été revendues, générant une performance nette investisseur** moyenne de 15,7 % pour un TRI* annualisé moyen net de frais de 18,8 %, sur une durée moyenne de détention de 10,2 mois. À ce jour, 33,9 millions d'euros ont été remboursés aux investisseurs. Données actualisées au 2 septembre 2026 (source : track record matis).

Avertissement : les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement dans des actifs non cotés présente un risque de perte partielle ou totale du capital investi.

Les résultats varient sensiblement d'un millésime à l'autre et d'une opération à l'autre. Le tableau ci-dessous présente les indicateurs par année d'acquisition, pour les offres d'investissement remboursées.

Avertissement : les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement dans des actifs non cotés présente un risque de perte partielle ou totale du capital investi.

La dispersion est également forte au niveau de chaque opération. Trois cessions réalisées donnent la mesure de cet écart : une œuvre de Jean-Michel Basquiat a généré un TRI* annualisé de 51,32 % sur une détention de 3 mois et 17 jours, une œuvre de Josef Albers un TRI* de 8,66 % sur 19 mois et 5 jours, et une œuvre d'Yves Klein un TRI* de 6,78 % sur 34 mois et 24 jours. À ce jour, 63 des 100 œuvres financées n'ont pas encore été revendues : leur résultat final n'est pas connu.

* TRI — taux de rentabilité interne. Le taux de rentabilité interne prend en compte les flux de trésorerie générés par un investissement sur une période d'un an, ainsi que la valeur de revente finale de cet investissement. Le TRI mesure la rentabilité réelle d'un investissement en prenant en compte le temps et les montants investis.

** Performance nette investisseur — nette de tout frais et brut de fiscalité, le prix de cession net de l'œuvre (prix moins les taxes, frais et honoraires, dont le carried interest de matis holding) sur le montant de l'emprunt obligataire.

Les artistes émergents

Investir sur des artistes émergents peut séduire. Ce segment présente toutefois des risques nettement plus élevés, et quelques prérequis s'imposent avant de se lancer :

• Connaître l'origine, la formation, les influences et le parcours de l'artiste ;
• Vérifier dans quels musées et quelles galeries l'artiste a exposé ;
• Lire les analyses de spécialistes et les revues qui traitent de cet artiste ;
• Si possible, connaître les relations qu'il entretient avec les galeristes et les musées ;
• Se projeter sur des durées de détention longues (plus de dix ans).

Parmi les artistes considérés comme émergents, on peut citer Tschabalala Self, Amoako Boafo, Jadé Fadojutimi, Salman Toor, Shara Hughes, Harold Ancart, Loie Hollowell ou encore Jordan Casteel.

L'indice Artprice100® et sa composition

Pour situer les artistes les plus échangés du marché, il peut être utile de se référer à l'indice Artprice100®. Cet indice, développé par la société de cotation Artprice, prend au début de chaque année une participation fictive dans les 100 principaux artistes aux enchères publiques, sur un critère de produit des ventes et un critère de liquidité. Le poids de chacun est proportionnel au chiffre d'affaires généré au cours des cinq années précédentes.

Voici la composition de l'indice au 1er janvier 2025, pour les dix premières pondérations (source : Artprice) :

1. Pablo Picasso (art moderne) : 7,9 %
2. Andy Warhol (après-guerre) : 5,1 %
3. Claude Monet (XIXe siècle) : 4,8 %
4. Jean-Michel Basquiat (art contemporain) : 4,2 %
5. René Magritte (art moderne) : 3,3 %
6. Gerhard Richter (après-guerre) : 2,9 %
7. Yayoi Kusama (après-guerre) : 2,8 %
8. David Hockney (après-guerre) : 2,2 %
9. Zao Wou-Ki (après-guerre) : 2,2 %
10. Qi Baishi (art moderne) : 2,1 %

Ces pourcentages représentent la pondération de chaque artiste dans l'indice, proportionnelle à son produit de ventes aux enchères, et non la performance de ses œuvres. Un artiste peut peser lourdement dans l'indice tout en voyant son indice de prix reculer sur l'année.

Ce qu'en disent nos investisseurs

Romain Suaudeau, CEO dans la fintech, explique : « Matis permet d'investir dans un morceau d'histoire de l'art. J'ai pu investir facilement sur une classe d'actifs à laquelle il est difficile d'accéder en direct, sans une connaissance poussée du marché de l'art et sans une enveloppe financière importante. »

Ivan Michal, partner d'un fonds de private equity, ajoute : « Collectionneur à titre personnel, j'ai été séduit par la proposition de valeur de matis qui permet d'appréhender l'art sous une nouvelle facette, celle de l'investissement. La stratégie de sélection de matis, ciblée uniquement sur des artistes de renommée mondiale, dont la cote est établie depuis des années, m'a convaincu à passer le cap. »

Les outils et les ressources pour investir dans l'art

En plus des recherches et de l'accompagnement que vous pouvez obtenir auprès d'un spécialiste, il est utile de recourir à des bases de données spécialisées, notamment pour suivre les tendances du marché de l'art et les cotes des artistes.

‍Les bases de données spécialisées

Voici quelques références pouvant servir de base solide :

• Artprice ;
• Sotheby's, Christie's ;
• Art Basel ;
• Deloitte Private & ArtTactic.

Les livres et les revues

Il peut également être intéressant d'explorer des ouvrages écrits par des collectionneurs, des spécialistes ou des galeristes faisant autorité dans le domaine :

• Le rapport annuel Art Basel & UBS ;
• « Fine Art and High Finance », de Clare McAndrew ;
• « Leo Castelli et les siens », d'Annie Cohen-Solal ;
• « L'artiste, l'institution et le marché », de Raymonde Moulin ;
• « Le monde des galeries. Art contemporain, structure du marché et internationalisation », d'Alain Quemin ;
• « Art as an Investment? », de Melanie Gerlis ;
• « Art & Finance Report », de Deloitte et ArtTactic.

Les spécialistes

Enfin, il est possible et recommandé d'avoir recours à des conseillers spécialisés en investissement dans l'art. Vous pouvez également contacter l'équipe Relations Investisseurs de matis. La sélection des artistes constitue le cœur de métier et le savoir-faire de matis : notre équipe analyse le marché, les transactions privées et les ventes aux enchères des grandes maisons de ventes, et concentre ses analyses sur les artistes fondamentaux du XIXe et du XXe siècle.

Pour résumer, avant de vous lancer dans l'investissement dans l'art, voici cinq repères à garder en tête :

1. Analysez le parcours et la trajectoire de l'artiste que vous ciblez ;
2. Renseignez-vous sur le contexte et les tendances du marché de l'art ;
3. Appuyez-vous sur les bases de données spécialisées et sur l'avis de spécialistes ;
4. Assurez-vous de la qualité et de l'authenticité de l'œuvre ;
5. Analysez votre situation financière et considérez cet investissement comme un moyen de diversifier votre patrimoine, en gardant à l'esprit que le capital n'est pas garanti.

Matis analyse 165 artistes, de l'impressionnisme au contemporain — une création qui s'étend de 1870 à 1980 — et sélectionne des œuvres valorisées entre 300 000 € et 4,5 millions d'euros. Les segments impressionniste et post-impressionniste, moderne et d'après-guerre — cœur du périmètre matis — ont représenté 74 % de la valeur des ventes aux enchères mondiales de beaux-arts en 2025 (source : Art Basel & UBS, The Art Market Report 2026). Matis est une société française régulée par l'AMF (PSFP n°FP-2023-19).